多晶硅料价格1个多月涨七成 分析师感慨“活久见”(2)

今年初，通威集团董事局主席刘汉元接受《每日经济新闻》记者独家专访时就谈到这一残酷过程，“2007年，我们进入这个（当时）形势极其严峻的行业（光伏上游多晶硅）。最开始，四川有十几家企业，现在只有我们一家；全国有四五十家企业，现在只剩几家；全世界真正活得好一点的不超过五家企业”。

多晶硅料企业经历了痛苦的大浪淘沙过程，先是低质量、高成本企业被淘汰，再轮到低质量、低成本企业，接着是高质量、高成本企业，最后活下来的是高质量、低成本企业。当卖方市场转为买方市场，从供不应求到供给过剩，从边际垄断定价到边际成本定价，硅料企业不得不选择规模经济的生产之路。价格无法覆盖成本，但停产的机会成本太大，企业仍然要保持多晶硅料的量产。

近期，硅料供应是否偏紧再引业内关注。8月18日，在四川乐山当地启动一级防汛应急响应后，永祥多晶硅（永祥股份老厂区）按当地政府应急管理局要求，已紧急停产，全部设备安全停车，复产时间视汛情和后续影响而定。据悉，永祥多晶硅的产能为2万吨。但同在乐山的永祥新能源厂区生产未受影响。

下游传导：对光伏发电成本影响小

尽管上游成本上涨推动光伏产业链各个环节连续上涨，但要保持平价上网的竞争力，光伏发电要维持足够低的价格。下游电站受制于价格硬约束，发电成本必然有一个边际上限。以集中式光伏电站成本为例，电站总投资里的组件设备费占比达35.4%。

晶科能源副总裁钱晶此前接受媒体采访时就对行业涨价叫苦。他表示，对于下游电站企业而言，在可能的情况下，会将项目推延至明年。

但陈驰表示，理论上可以这么做，但很多企业今年还是会先上竞价并网，有采购刚需。

其实，推迟并网项目也面临两难境地。国内一家大型逆变器厂的董事长对《每日经济新闻》记者说：“比如有些地方政府要求如果在年底不并网，两年之内不能参与这个地方项目的申报。还有一个因素是，现在不并网，施工队等成本怎么办？不只是会考虑组件涨价，还会考虑其他成本、政策等各方面问题。”

这位董事长还谈到一个情况，去年组件价格低，很多电站项目还没有装机，这些低成本组件也可满足部分第三、第四季度的装机需求。

所以，光伏中上游很难漫天要价，它依然受需求制约。偏偏组件也是激烈竞争的“红海”领域。

刘力表示，目前来看，组件价格有点涨不动了，这块是一个相对宽松，甚至有些过剩的供求情况，特别是今年，“这肯定是市场的平衡过程，上游价格涨太多，下游就没需求了，下游电站建设要考虑成本，所以上游不是无限涨价的。”

不同产业环节价格上涨并非均衡影响组件成本，上述光伏企业董秘表示，拿上游多晶硅料为例，价格涨到12万元/吨，度电成本增加1分钱左右。但另外一名电力设备与新能源行业分析师表示，“中游涨价确实对组件成本影响挺大的，电池片从原来的0.8元/W上涨到现在的0.97元/W，对应组件增加0.17元/W，加上玻璃、胶膜甚至边框都在涨价，近期总成本增加超过0.2元/W。以1.45元/W左右的涨价前价格计算，影响幅度超过10%了”。

在这轮光伏产业涨价潮中，上述受访对象的共同感受便是议价博弈。议价博弈不仅体现在中上游和最下游组件、电站之间，还体现在硅料和硅片的中上游之间。

相较电池片、组件、电站，硅料和硅片两大环节的市场份额高度集中。新特能源、新疆大全、通威、东方希望、保利协鑫这五家掌握了国内超50%的硅料份额，隆基股份和中环股份(22.810, -0.22, -0.96%)则掌握了硅片市场的大头。

当供给结构发生巨变，硅料企业要提价，而硅片企业想维持利润率，跟涨向下游转嫁成本压力，但相互之间也有博弈。

有一种声音，担心现在的光伏全产业链上涨是否会影响到平价上网进程？

隆基股份董事长钟宝申对《每日经济新闻》记者表示，所有物料涨价对光伏发电成本的影响较小，况且太阳能的发电成本还会继续下降，而不是上升。

上述业内人士表示，这轮光伏涨价潮，最受益的是硅料和硅片，对应A股的两大龙头——通威股份、隆基股份。

自7月1日以来，通威股份和隆基股份也是光伏板块的领涨股，前者从17元/股（前复权，下同）左右上涨至最高的28.35元/股，后者从40元/股左右上涨至最高的60元/股。目前，通威股份的市值接近千亿，隆基股份市值突破2000亿元。从某种程度上说，硅料和硅片的涨价利好已经反映在股价上。